先给结论
策略模拟应服务于验证研究假设，而不是预测收益。它可以帮助用户记录买入前假设、触发条件、样本表现、回撤和错误原因，但不能证明未来一定有效。
把问题变成工作流
- 写假设先写清策略为什么可能有效，以及什么条件会推翻它。
- 定样本设定市场范围、时间窗口、入选条件和排除条件。
- 看风险记录最大回撤、失败样本、极端行情和流动性约束。
- 做复盘把模拟结果写回研究方法，而不是写成收益承诺。
策略模拟要看哪些维度
| 对象 | 适合做什么 | 边界 |
|---|---|---|
| 样本范围 | 覆盖哪些市场、行业、时间和公司样本。 | 样本太少会误导。 |
| 入选条件 | 财务、估值、资金、事件或技术指标。 | 条件过拟合会失效。 |
| 风险结果 | 最大回撤、失败样本、波动和流动性。 | 只看收益会低估风险。 |
| 复盘结论 | 哪些假设被支持，哪些被证伪。 | 不能外推成未来收益。 |
模拟验证需要保留什么
| 原始假设 | 为什么设计这个条件组合。 |
|---|---|
| 历史样本 | 样本范围、时间区间、入选和剔除规则。 |
| 结果记录 | 收益分布、回撤、失败案例和复盘改进。 |
权威参考
| 中国证监会投资者保护栏目 | 涉及 AI 炒股、荐股、智能投顾和投资咨询时，先识别资质、收益承诺和诈骗风险。 |
|---|---|
| 中国证监会公开提示 | 普通投资者应把高收益承诺、内幕消息、带单跟单等表达视为风险信号。 |
| 巨潮资讯 | 上市公司公告、定期报告、业绩预告和风险提示的常用复核入口。 |
| 上海证券交易所公告 | 上交所上市公司公告、问询、回复和监管信息复核入口。 |
| 深圳证券交易所公告 | 深交所上市公司公告、监管函件和信息披露复核入口。 |
常见问题
策略模拟结果好就能实盘吗？
不能。模拟只能验证历史样本和研究假设，不能代表未来收益。
模拟交易最重要的指标是什么？
不只是收益，还包括样本范围、回撤、失败案例、流动性和可复盘性。