中报业绩临近，怎么筛选可复核的业绩线索？

中际旭创：AI算力光模块龙头；800G/1.6T出货是否持续放量，净利润能否维持高增。德明利：存储模组；存储涨价周期中业绩弹性。顺络电子：电感/元器件；此前等Q2净利润拐点+52元以下，中报是关键验证。② 行业景气度上行 + 盈利拐点 — 半导体、PCB、存储等方向Q2景气度明显改善。③ 中小市值弹性 — 市值适中、机构覆盖少、业绩一旦兑现弹性大。存储链（德明利、协创数据等）：存储涨价周期Q2仍在延续，业绩弹性最大。先进封装（华天科技等）：AI芯片拉动先进封装需求，封测厂产能利用率回升。光模块/光通信（中际旭创等）：业绩确定性最高，但需关注估值是否已充分反映。

PCB/载板（兴森科技等）：国产替代+AI算力拉动，关注亏损收窄拐点。长川科技（300604）：半导体测试设备龙头，H1净利润9-10亿，同比+111%~134%，Q2环比+55%~83%。AI超级周期传导到测试设备环节，逻辑很硬。泰晶科技（603738）：晶振龙头，Q1净利润+165%，扣非+50倍，AI/光通信/车规晶振国产替代。永鼎股份（600105）：光芯片+高温超导，2025全年净利润+280%，光芯片批量交付适配AI需求。亿纬锂能（300014）：锂电龙头，H1净利润31-34亿，同比+95%~110%，但市值大弹性相对弱。

另外美光刚出了炸裂财报（营收+346%），盘后涨超16%，这对A股存储/光通信/半导体设备是强催化。业绩：H1净利润9-10亿，同比+111%~134%，Q2环比+55%~83%。不是靠低基数，是实打实的量价齐升——AI超级周期从芯片设计→制造→封测一路传导，现在到了测试设备环节，长川是国产龙头。估值：PE TTM 95倍，但前瞻PE（2026E）约51倍，对比半导体设备板块均值130倍，反而算"便宜"。PB/PS在历史99%分位确实高，但这是成长股常态。

技术面：今天收盘310元，涨0.86%。6月24日涨停（+10%），主力净流入2.8亿。之前回踩20日线（约210元）企稳后放量突破，MACD即将金叉，多头结构健康。业绩：Q1净利润+165%，扣非+50倍。AI/光通信/车规晶振国产替代逻辑成立。但中报预告还没出，市场在等。估值：PE TTM 274倍，前瞻PE约124倍。元件行业均值才88倍，确实贵。但晶振这个细分赛道国产化率还很低，成长空间大。技术面：今天收盘64.76元，涨5.46%。之前从55元高点回调到47元附近，最近三天反弹了约37%，今天放量站上60元。但MACD还在死叉状态，KDJ刚从超卖区反弹，技术面还没完全转多。

资金面：近5天主力资金有进有出，6月24日主力净流出3.3亿（-11%），今天小幅回流3000万。资金态度还不够坚决。业绩：2025全年净利润+280%，但核心是靠房地产投资收益一次性拉动，主业电力工程毛利率腰斩到9%。Q1净利润同比-45%。光芯片（100G EML）和高温超导概念确实前沿，但业绩兑现还早。估值：PE TTM 674倍，前瞻PE 249倍。通信行业均值69倍，贵了10倍。技术面：今天收盘72.96元，涨6.14%。6月24日涨停，主力净流入20亿（占比19%），游资凶猛。但之前连续多日主力净流出，典型的游资接力模式。